Bob King Bob King
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Maryland Insurance Administration Maryland Life Producer Exam (Series 20-27) Life-Producer Prüfungsfragen mit Lösungen (Q27-Q32):
27. Frage
Which of the following reinforces the rule that ambiguities in insurance contracts should be interpreted in favor of the policyholder?
- A. Retrocession
- B. Reasonable expectations
- C. Retention
- D. Representation
Antwort: B
Begründung:
Comprehensive and Detailed Step by Step Explanation:Thedoctrine of reasonable expectationsensures that ambiguities in insurance policies are resolved in favor of the policyholder:
* Reasonable expectations (B):Protects policyholders by ensuring contracts are interpreted based on how an average person would understand them, especially when ambiguities exist.
* Representation (A):Refers to the accuracy of statements made during application, unrelated to contract interpretation.
* Retention (C):Concerns risk management, not contract ambiguities.
* Retrocession (D):Deals with reinsurance, not policyholder rights.
References:Maryland Contract Law, Insurance Ambiguities Guidelines, and COMAR 31.15.03.
28. Frage
A refusal to do business with a particular individual or business is known as:
- A. A binder
- B. A boycott
- C. An injunction
- D. An estoppel
Antwort: B
Begründung:
Comprehensive and Detailed Step by Step Explanation:Boycottrefers to the refusal to engage in business dealings with a particular party as part of an unfair trade practice, often used to coerce or punish. It is prohibited under Maryland's Unfair Trade Practices Act.
* Boycott (C):Defined as an unfair method of competition when used in the insurance context.
* Estoppel (A):A legal doctrine preventing someone from asserting a claim inconsistent with previous actions, unrelated to business refusal.
* Injunction (B):A court order stopping specific actions, not related to refusal to do business.
* Binder (D):Temporary insurance coverage, unrelated to trade practices.
References:Maryland Unfair Trade Practices Act, COMAR 31.15.03, and Maryland Insurance Code §27-205.
29. Frage
Which of the following is a requirement of an insurable risk?
- A. The loss must be catastrophic.
- B. The chance of loss must be calculable.
- C. There must be a large number of different loss exposures.
- D. The loss must be intentional.
Antwort: B
Begründung:
Comprehensive and Detailed Step by Step Explanation:Aninsurable riskmust meet specific criteria to ensure fair and financially viable coverage:
* Chance of loss must be calculable (C):Correct. Insurers need statistical data to assess risk and determine premiums.
* Loss must be intentional (A):Incorrect; intentional losses are not insurable.
* Loss must be catastrophic (B):Incorrect; catastrophic losses (e.g., war or large-scale disasters) are often excluded or managed through reinsurance.
* Large number of different loss exposures (D):A large number of similar, not different, exposures is required for risk pooling.
References:Maryland Insurance Principles, Actuarial Standards, and COMAR 31.09.14.
30. Frage
The Maryland Insurance Administration may suspend an agent's license for all of the following reasons EXCEPT:
- A. Violating a regulation or order of the Maryland Insurance Administration
- B. Engaging in fraudulent or dishonest practices
- C. Sharing commissions with agents holding the same license type
- D. Mishandling premium payments
Antwort: C
Begründung:
Comprehensive and Detailed Step by Step Explanation:
The Maryland Insurance Administration enforces disciplinary measures:
Fraudulent practices (A), mishandling premiums (B), and violating regulations (D) are grounds for suspension or revocation.
Sharing commissions (C) with agents of the same license type is permitted under Maryland law if done legally and transparently.
References: Maryland Insurance Administration Regulatory Code and Enforcement Procedures.
31. Frage
A transaction in which a new life insurance policy is purchased, and an existing life insurance policy is surrendered is called:
- A. Nonforfeiture
- B. Replacement
- C. Reinvestment
- D. Rollover
Antwort: B
Begründung:
Comprehensive and Detailed Step by Step Explanation:Areplacementoccurs when a new life insurance policy is purchased, and the existing policy is surrendered, terminated, or its benefits reduced to make way for the new policy.
* Replacement (B):This is regulated to ensure the policyholder is not disadvantaged by switching policies, often requiring additional disclosures and forms, like Maryland's "Important Notice Replacement of Life Insurance or Annuities."
* Nonforfeiture (A):Refers to retaining cash value benefits when a policy lapses or is canceled, not applicable here.
* Reinvestment (C):Generally relates to financial or investment accounts, not life insurance.
* Rollover (D):Pertains to tax-advantaged accounts like IRAs, not applicable to insurance.
References: Maryland Replacement Regulations, Disclosure Requirements, and Consumer Protections.
32. Frage
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